Découvrez notre sélection pour investir sur les marchés financiers

Parce que sur les marchés larges et très suivis, l'information est intégrée dans les prix et l'écart entre gérants est faible. Les études de place montrent qu'une large majorité des gérants actifs actions ne battent pas leur indice sur la durée, alors que leurs frais sont prélevés chaque année. Nous réservons donc la gestion active aux segments où la dispersion entre gérants est réellement forte.

C'est un certificat coté qui réplique une allocation définie à l'avance. Plutôt que de détenir et de rééquilibrer vous-même une dizaine de supports, vous détenez une seule ligne dont l'allocation est pilotée. Un certificat reste un titre de créance : sa valeur fluctue et vous êtes exposé au risque de l'émetteur, en plus du risque des actifs sous-jacents. Les termes techniques sont définis dans notre lexique.

Parce qu'un portefeuille composé uniquement d'actions et d'obligations réagit de façon très homogène aux crises. Ces poches sont retenues pour leur comportement différent, pas pour leur rendement attendu. Elles sont plus volatiles prises isolément, en particulier les cryptoactifs, et leur poids est volontairement limité dans l'allocation.

Le choix de l'enveloppe dépend de plusieurs éléments : la composition actuelle de votre patrimoine, l'arbitrage entre personne physique et personne morale, l'impact fiscal chiffré, les supports visés et vos objectifs principaux. Trois voies sont possibles. Le compte-titres en nom propre, où les revenus et plus-values relèvent du prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %. Le compte-titres au nom de votre société, soumis à l'impôt sur les sociétés. Le contrat d'assurance-vie ou de capitalisation luxembourgeois, où l'imposition est reportée au rachat et qui répond aussi à des objectifs de transmission. La fiscalité dépend de votre situation et peut évoluer : nous chiffrons les options avant d'en recommander une.

Oui, contrairement aux actifs non cotés : les supports cotés se vendent, avec un délai de règlement de quelques jours. Mais disponible ne veut pas dire sans risque : vendre au mauvais moment matérialise une perte. C'est précisément le rôle de la poche de sécurité, dimensionnée en amont, que de vous éviter d'avoir à vendre dans l'urgence.

L'allocation cible est revue au moins une fois par an avec votre family-officer, et à chaque changement significatif de votre situation. Les rééquilibrages interviennent de façon automatique. Nous ne pratiquons pas d'arbitrages fréquents : la discipline compte davantage que la réactivité.

Par des honoraires que vous nous versez directement, dégressifs selon les encours conseillés. S'y ajoutent les frais propres aux supports retenus et à l'enveloppe choisie, qui vous sont remis en euros et en pourcentage avant toute décision. Sur certaines catégories de parts, Sapians intervient au titre d'un conseil en investissement non indépendant, susceptible de donner lieu à la perception de commissions ; le cas échéant, cette rémunération vous est communiquée avant souscription, avec notre politique de gestion des conflits d'intérêts.

Le capital n'est pas garanti : la valeur de votre portefeuille fluctue à la hausse comme à la baisse, et vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. S'y ajoutent, selon les supports, un risque de change, un risque de taux, un risque lié à l'émetteur d'un certificat et la forte volatilité de certaines poches. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ces éléments figurent dans la documentation remise avant souscription.